생성AI와 기계 학습의 활용이 다양한 비즈니스 영역으로 확산되는 가운데, 금융 시장에서는 어떤 기술이 실용화되고 있는가에 대한 관심이 전문가 및 엔지니어들에게도 많을 것이다.
암호 자산 시장에서는, 마켓 메이커 및 운용 회사 중심적으로, AI 및 기계 학습을 활용한 알고리즘 거래가 이루어지고 있다. 또한, 블록체인 상의 거래 기록 등을 분석하여 시장 동향을 파악하는 온체인 분석도 활용되고 있다.
비트코인 차트를 보면, 비트코인 가격 변동이 단기간에 크게 발생하는 것은 흔치 않다. 본 기사에서는, AI가 비트코인 가격을 어떻게 분석하는지, 알고리즘 거래 및 온체인 분석의 메커니즘, 그리고 시장에 미치는 영향을 명확하게 설명한다.
## 비트코인 거래에서 AI는 어떻게 활용되고 있는가
비트코인 거래에서는, 가격 및 거래량 분석, 주문 실행, 온체인 데이터 분석 등에 AI 및 기계 학습이 활용되고 있다. 여기서는 대표적인 두 가지 활용 방법을 소개한다.
## 알고리즘 거래를 통한 자동 실행
알고리즘 거래는, 사전에 정해진 규칙에 따라 컴퓨터가 자동으로 매수 및 매도하는 거래 방법이다. 다만, 모든 알고리즘 거래에 AI가 사용되는 것은 아니다.
룰 기반형에서는 “가격이 특정 수준에 도달하면 매매를 실행하거나, 특정 시간 간격으로 주문을 분할하는 등” 미리 정해진 조건에 따라 거래를 실행한다. 메커니즘이 비교적 명확하고 관리하기 쉬운 반면, 예상치 못한 변동성에 대응하기는 어려울 수 있다.
머신러닝 기반형에서는 과거의 가격 변동 및 거래량 등의 패턴을 모델이 학습하여 매매 신호 생성 및 주문 실행 판단을 지원한다. 일부 마켓 메이커 및 운용 회사에서는 시장 분석 외에도 슬라이딩 패지의 억제 및 위험 관리에도 머신러닝이 활용되고 있다.
## 온체인 데이터를 분석하는 온체인 분석
온체인 데이터는 블록체인에 기록된 거래 내역 및 지갑 간의 자금 이동 등 공개된 정보이다. AI 및 머신러닝은 데이터 노이즈 제거, 주소 분류, 일반적이지 않은 자금 이동 감지 등에 활용되고 있다.
분석 대상에는 거래소로의 자금 유입/출자, 장기 보유 코인의 이동, SOPR 및 MVRV 등의 지표가 있다. 이를 특징으로 조합함으로써 대규모 보유자의 움직임 및 시장 참여자의 손익 상황을 파악하고, 공급/수요 변화를 예측한다.
그러나 주소의 소유주 또는 송금 목적을 정확하게 특정할 수 없는 경우도 있으며, 거래소로의 대량 입금 역시 반드시 매도를 의미하는 것은 아니므로 온체인 분석 결과만으로 가격 변동을 예측하지 않고 시장 데이터 등과 함께 판단해야 한다.
## 비트코인 거래에서 AI 및 기계 학습 활용이 진행되는 이유는 무엇인가
비트코인 거래에서 AI 및 기계 학습 활용이 진행되는 배경에는 다음 3가지 구조적인 변화가 중첩되어 있다.
▼ 기관 투자자의 참여 확대 2024년 1월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 비트코인 현물ETF에 대한 상장 및 거래를 가능하게 하는 규칙 변경을 승인하여 직접 보유하거나 키를 관리하지 않고, 증권 시장을 통해 투자할 수 있는 환경이 조성되었다. 기관 투자자의 참여에 따라 고도화된 주문 실행 및 위험 관리의 수요도 높아지고 있다.
▼ 24시간 365일 움직이는 시장 야간이나 휴일에도 뉴스와 규제 동향이 가격에 반영되므로, 인력에 의한 상시 감시에는 한계가 있다. AI는 시장 감시, 주문 실행, 포지션 관리의 자동화에 활용되고 있다.
▼ 정량적인 운용 방식 통계적 아르비트레이지나, 가격 및 거래량 기반의 신호 생성, 위험의 정량화가 암호자산 시장에도 적용되고 있다. 대량의 시장 및 온체인 데이터를 처리할 수 있는 AI 및 기계 학습은 이러한 방식과 잘 어울린다고 여겨지고 있다.
## AI 주도 거래는 시장과 개인 투자자에게 어떤 영향을 미치는가
AI 활용이 확산됨에 따라 시장의 효율성이 높아지는 한편 새로운 위험도 제기되고 있다.
## AI 거래에 의해 정보의 가격 반영은 어떻게 변화하는가
AI는 규제 동향 및 ETF에 유입되는 자금 흐름을 신속하게 분석하고, 분석 결과에 따라 매수 및 매도 주문을 실행한다.
그 결과, 정보가 공개되어부터 가격이 움직이는 시간이 단축되고, 개인 투자자가 정보를 확인한 시점에서는 이미 가격에 반영되어 있는 경우에 있을 수 있다.
## 유사한 AI 거래 판단이 가격 변동을 어떻게 증폭시키는가
여러 알고리즘이 동일한 지표를 기반으로 판단하면, 다음과 같은 연쇄가 발생할 가능성이 있다.
- 여러 알고리즘이 동일한 변화를 감지함 - 매수/매도 주문이 한 방향으로 집중됨 - 급격한 가격 변동으로 인해 레버리지 거래의 강제 청산이 발생함 - 추가적인 매수/매도 주문을 유도하여 변동폭이 더욱 커짐
그러나 AI가 비트코인 가격 변동을 직접 유발했다고 단정할 수는 없다. 시장의 유동성이나 투자 심리 등 여러 요인이 영향을 미치는 것이다.
## AI를 활용하는 기관 투자자와 개인 투자자 간의 차이점은 무엇인가
AI를 활용하는 기관 투자자는 정보 분석부터 매수/매도 주문 처리까지 짧은 시간 안에 처리하기 때문에, 개인 투자자가 수작업으로 대응하는 것보다 빠르게 거래를 진행할 수 있는 경우가 있다. 이러한 단기 매매 움직임을 쫓아 다음 변동을 예측하려 하기보다는 다음 사항을 인지하는 것이 중요하다.
- 단일 지표나 AI 예측을 과신하지 않음 - 규제 당국이나 기업의 공식 발표 등 1차 정보를 확인함 - 급격한 변동을 전제로 무리한 범위 내에서 거래함
저자는 스스로 AI 거래 동향을 예측하려 하지 않고, 변동성이 큰 날에 시세를 확인하는 정도의 거리감을 가지고 암호자산 시장에 대처하고 있다. 국내에서는 Binance Japan 외에도 bitFlyer, Coincheck 등 금융위원회에 등록된 암호자산 교환업체의 웹사이트나 앱에서도 비트코인 가격 추이를 확인할 수 있다.
## 요약 | AI와 비트코인 거래의 관계를 이해하기
비트코인 거래에서는 AI·머신러닝을 사용한 시장 분석 및 주문 실행과 온체인 데이터 분석이라는 2가지 활용 방법이 진행되고 있다.
배경에는 투자 경로의 확대와 24시간 365일 움직이는 시장을 지속적으로 감시해야 할 필요성이 있을 것이다. 시장 효율이 높아지는 한편, AI 주도적인 변동성이 변동 위험을 높이는 가능성도 지적되고 있다.
개인 투자자는 시장 구조의 변화를 이해한 상태에서, 1차 정보를 바탕으로 냉정한 판단을 내리는 것이 중요하다.
※본 기사는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유를 목적으로 한 것은 아니다. 암호자는 가격 변동이 매우 크고, 투자한 자금을 밑돌 수 있는 자산이다. 생활비나 가까운 시일에 사용할 예정인 자금으로는, 여유 자금 범위 내에서, 본인의 판단과 책임 하에 투자를 고려해 주시기 바란다.
원문 보기 | 출처: Ledge.ai