요약
2024년 버핏 주주서한 주요 내용: 2024년 운영 수익 $47.4억, 세금 $26.8억 지급, 애플 등 주식 보유, 그렉 에이블 CEO 후임 발표.
놀라운 점: 세금 지급액이 미국 기업 총액의 5%로, 기술 대기업보다 많음.
회사 성과
2024년 버핏의 주주서한은 버크셔 해서웨이의 운영 수익이 $47.4억 달러였다고 밝혔습니다. 하지만 189개 사업 중 53%가 수익 감소를 보고했습니다. 트레저리 빌 투자 수익 증가와 GEICO 보험 사업의 강한 성과로 보완되었습니다.
재무 및 세금
회사 세금 기여도는 인상적이었으며, 2024년에 $26.8억 달러를 납부해 미국 기업 총 세금의 5%를 차지했습니다. 60년 동안 총 $101억 이상을 납부했습니다.
투자 및 보유 자산
주식 보유는 $272억 달러로 평가되었으며, 애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 무디스 등이 포함됩니다. 일본 5개 회사에 대한 투자도 증가해 비용 $13.8억, 시장 가치 $23.5억으로, 2025년 배당 수익 $8.12억 예상됩니다.
보험 사업
재산/책임 보험은 핵심 사업으로, 플로트가 $46억에서 $171억으로 성장했습니다. 극단적 손실에도 재보험사 의존 없이 관리됩니다.
리더십 변화
그렉 에이블이 버핏의 후임 CEO로 지명되었으며, 투명한 보고 중요성을 강조했습니다.
연례 회의
2025년 5월 3일 오마하에서 연례 회의가 열리며, 형식에 일부 변경이 있습니다.
자세한 내용은 공식 주주서한 PDF에서 확인하세요.
보고서
서론
워런 버핏의 2024년 주주서한은 버크셔 해서웨이의 연례 보고서의 중요한 부분으로, 주주들에게 회사의 성과, 재무 상태, 투자 전략, 그리고 미래 전망을 공유합니다. 이 보고서는 2025년 2월 22일에 발표되었으며, 2024년 회계 연도를 다룹니다. 이 문서는 회사의 운영, 세금 기여, 투자 포트폴리오, 보험 사업, 리더십 변화, 그리고 연례 회의 세부 사항을 포함합니다.
주요 내용 분석
회사 성과
2024년 버크셔 해서웨이는 운영 수익 $47.4억 달러를 기록했습니다. 그러나 189개 사업 중 53%가 수익 감소를 보고했습니다. 이는 트레저리 빌 투자 수익 증가와 GEICO 보험 사업의 강한 성과로 상쇄되었습니다. 특히, 토드 콤스(Todd Combs)가 GEICO를 재구성하며 기여했습니다. 철도와 유틸리티 운영도 개선되었으며, 유틸리티 소유권이 100%로 증가해 비용 $3.9억 달러(현금 $2.9억, 나머지 "B" 주식)였습니다.
재무 및 세금
세금 기여도는 특히 주목할 만합니다. 2024년에 $26.8억 달러의 법인 소득세를 납부해 미국 기업 총 세금의 약 5%를 차지했습니다. 이는 기술 대기업보다 많으며, 1965년 이후 총 $101억 이상을 납부했습니다. 이는 배당금 없이 재투자한 결과로, 1967년에 한 번만 $101,755(1주당 A 10센트) 배당을 지급했습니다.
투자 및 보유 자산
주식 보유는 $272억 달러로 평가되었으며, 주요 보유 자산에는 애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 무디스 등이 포함됩니다. 일본 5개 회사(ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo)에 대한 투자도 2019년 7월 이후 증가해 비용 $13.8억, 시장 가치 $23.5억으로, 2025년 배당 수익 $8.12억을 기대하며, 이에 대한 이자 비용은 $1.35억입니다. 버핏은 현금 등가 자산보다 주식 선호를 재확인했습니다.
보험 사업
재산/책임(P/C) 보험은 회사의 핵심 사업으로, 지난 20년 동안 세후 이익 $32억 달러를 창출했습니다(매출 1달러당 세후 3.3센트). 플로트는 $46억에서 $171억으로 성장했으며, 아짓 자인(Ajit Jain)이 관리하며 극단적 손실에도 재보험사 의존 없이 운영됩니다. 이는 장기적인 안정성과 수익성을 보장합니다.
리더십 변화
94세인 버핏은 그렉 에이블(Greg Abel)이 곧 CEO로 교체될 것이라고 발표했습니다. 에이블은 투자 기회를 식별하고 실행하는 능력을 칭찬받았으며, 버핏은 투명한 보고의 중요성을 강조하며 주주 사기를 배제했습니다. 과거 사례인 피트 리글(Pete Liegl, 포레스트 리버 설립자, 2005년 인수, 2024년 11월 사망, 80세)은 회사의 성공에 기여한 인재의 예로 언급되었습니다.
연례 회의
2025년 5월 3일 오마하에서 열리는 연례 회의는 오전 8시에 시작되며, 그렉 에이블과 아짓 자인과의 Q&A 세션이 포함됩니다. "60 Years of Berkshire Hathaway" 책 5,000권이 판매되며, 20권은 스티븐 센터에 $5,000 기부로 서명본으로 제공됩니다.
추가 통찰
버핏은 과거 실수에 대해 언급하며, 2019-23년 서한에서 "실수" 또는 "오류"를 16번 언급했습니다. 이는 다른 회사와 달리 투명성을 보여주며, 찰리 멍거의 조언에 따라 빠른 수정의 중요성을 강조했습니다. 또한, 투자 조언으로는 장기 투자, 단기 시장 예측 무시, 단기 변동성에 흔들리지 않는 전략을 제안했습니다.
표를 사용한 요약
항목
세부 사항
운영 수익 (2024)
$47.4억 달러, 53% 사업 수익 감소
세금 납부 (2024)
$26.8억 달러, 미국 기업 총액 5%
주식 보유 가치
$272억 달러, 애플 등 포함
일본 투자
비용 $13.8억, 시장 가치 $23.5억, 배당 $8.12억 예상 (2025)
보험 플로트
$46억에서 $171억으로 성장
CEO 후임
그렉 에이블, 투명 보고 강조
연례 회의 날짜
2025년 5월 3일, 오마하
결론
2024년 주주서한은 버크셔 해서웨이의 강력한 재무 성과, 세금 기여, 투자 전략, 그리고 리더십 변화를 다루며, 장기 투자와 투명성의 중요성을 재확인했습니다. 이는 주주들에게 회사의 현재 상태와 미래 방향을 명확히 이해하도록 돕습니다.
세부 과정
초기 검색은 "Warren Buffet shareholder letter 2025"로 시작했으나, 2024년 서한이 2025년 2월 22일 발표된 것으로 확인되었습니다. 공식 웹사이트 Berkshire Hathaway 주주서한에서 PDF 링크(2024년 서한 PDF)를 통해 내용을 분석했습니다. 추가로 CNBC, AP News 등의 기사를 통해 주요 내용을 보완했으며, 투자 조언과 리더십 변화 등 세부 사항을 포함했습니다.
주요 인용
Berkshire Hathaway 주주서한 목록, 최신 업데이트 포함
CNBC에서 읽는 워런 버핏의 2024년 연례 주주서한
AP News에서 워런 버핏의 연례 서한 통찰 모음
